“星海科技”的财报黑天鹅,像一块巨石投入湖中,激起的巨浪过后,市场并未立刻平静,而是陷入了,一种神经质的、剧烈的震荡。
指数失去了方向,如同一个高烧不退的病人,时而因零星利好,脉冲式冲高,时而又因残留的恐慌,和获利盘抛售而猛然砸落。K线图上,充满了上下影线,波动率显着放大。
这种行情,对于趋势跟踪策略,来说是噩梦,对于,基于基本面,投资的选手来说是煎熬,但对于某类策略而言,却是天然的猎场。
“观势工作室”内,气氛依旧凝重,但不再是绝望的死寂,而是一种全神贯注的紧绷。
林小雨死死盯着屏幕,屏幕上不再是一片惨绿,而是充满了频繁的、小额的交易提示。那仅剩的、经过重新校准,和严格风控设定的,一成“算法机动仓”,正在高效地运转着。
它的逻辑不再是追逐趋势,而是在预设的震荡区间内,高抛低吸。
“买入信号,成交。” “价格触及上轨,卖出信号,成交。” “回落至支撑,再次买入…”
冰冷的电子提示音,不断响起,伴随着屏幕上,账户收益数字,一次次微小的、但却持续不断的跳动+0.3%、+0.5%、-0.2%(小止损)、+0.7%…
柯景阳也在一旁紧张地看着。经历了上次的教训,他对这个机动仓的心情,十分复杂,既期待它能挽回损失,又担心它,再次在波动中失控。
但这一次,情况截然不同。
在这种上有压力、下有支撑的,明确震荡环境中,林小雨的算法,展现出了其强大的威力。它像,一台不知疲倦的精密机器,严格地执行着,每一次操作,克服人性弱点(贪婪与恐惧),不断地积攒着微小的利润。
一天下来,当市场收盘,指数几乎收平,波动巨大,却无功而返时,他们的账户,统计结果出来了。
林小雨将一份,新的绩效报告,推到柯景阳面前,她的脸上,依旧没什么表情,但眼神深处,却燃起了一小簇火焰。
“看吧。”她的声音带着,一丝不易察觉的扬眉吐气。
报告显示:
基础防御仓(四成):今日微跌,波动很小,基本持平。
算法机动仓(一成):今日累计创造超额收益 +2.1%!
账户总资产:在今日震荡市中,不仅没有亏损,反而实现了净增长!
更重要的是,这份报告清晰地,对比了今日的收益,与市场基准(如沪深300指数,今日涨幅为0%)。他们的组合,显着跑赢了市场。
“这…”柯景阳看着那+2.1%的数字,有些难以置信。这一成仓位的强势表现,不仅完全弥补了,上次暴跌中的损失,甚至还产生了,额外的盈利。
“这就是Alpha,”林小雨指着那个数字,语气坚定起来,“在市场没有方向性行情(收益为零甚至为负)时,通过精选个股,和短线交易,创造的超额收益。”
她调出算法的资金曲线图,那根代表机动仓,资金的细线,在今日的震荡中,走出一条独立,而稳健向上的,阶梯状曲线,与大盘心电图般的,剧烈波动形成了,鲜明对比。
“在单边下跌市中,它的严格止损,会放大损失,这是它的弱点。但在非单边市,尤其是高波动震荡市中,”林小雨看向柯景阳,目光灼灼,“它能创造价值。我的算法,不是没用的。”
转折在此刻发生。
柯景阳看着,那条逆势爬升的曲线,又看了看林小雨,重新焕发出神采的眼睛,之前那种非此,即彼的对立感消失了。
他彻底明白了。
没有完美的策略,只有适用于,不同市场的策略。
他的“人性感知”和王叔的智慧,擅长识别,大级别的风险与机会,用于战略择时,和大类资产配置(决定何时进攻、何时防御、分配多少仓位)。
而林小雨的“算法模型”,擅长在微观层面,捕捉价格波动,克服人性弱点,在特定的市场环境下,(如震荡市)创造战术性的超额收益。
两者非但不矛盾,反而是互补的。
“我明白了。”柯景阳缓缓点头,脸上露出了,领悟的神情,“之前不是你的算法错了,是我们把它用错了地方。让它去对抗海啸,自然是螳臂当车。但让它在小风浪里捕鱼,它就是利器。”
林小雨微微颔首,这是她第一次,对柯景阳的比喻,没有表示异议。
二次考验,市场用另一种极端行情,给他们上了另一课。
机动仓在震荡市中,证明了自己的价值,但如何更精准地,判断市场状态(单边市还是震荡市),从而动态,调整策略重心?如何将柯景阳的“战略择时”与林小雨的“战术Alpha”更有机地结合起来?一个关于“模式识别”的新课题,摆在了“观势工作室”面前。
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